全球化学品市场将温和复苏
发布时间:2024-01-15 15:27:09文章来源:国化联(北京)化工技术研究院
近期,包括标普全球、美国化学理事会(ACC)在内的多家分析机构对2024年的全球化学品市场进行了预测。这些分析机构指出,2024年,全球化学品市场将温和复苏。如ACC预计,2024年全球化学品市场将增长2.9%,而2023年仅增0.3%。
但是,市场人士同时表示,2024年,市场仍将继续遭遇产能过剩困扰,产能过剩和宏观经济的疲软将限制2024年全球化学品市场的复苏前景。
宏观市场仍堪忧
标准普尔全球大宗商品洞察公司表示,由于市场大幅去库存和需求疲软,2023年,终端市场对于大宗化学品的需求弱于预期。到2024年,虽然生产商正在观察的需求企稳,但对市场复苏速度的预测各异。标普全球的分析师认为,高通胀、高利率和地缘政治紧张局势也给未来一年的增长带来了挑战和风险。
随着美国经济增长前景的减弱,美国和欧盟经济发展之间的分化即将结束。预计美国GDP增速将从2023年的2.4%放缓至2024年的1.4%;欧元区GDP增长率预计为0.5%,与2023年的表现接近。中国市场的复苏将更多抵消欧洲和美洲市场的下跌。预计2024年亚洲市场需求将增长4.2%,并引领全球需求增长。
能源市场方面,标普全球称,预计到2024年3月,布伦特原油价格将从2023年10月的93美元/桶降至81美元/桶。当然,由于地缘政治动荡和经济不确定性,这一价格可能会出现波动。2024年第一季度之后,布伦特原油价格将上涨。标普全球预测,2024年布伦特原油年平均价格为85美元/桶,而2025年降至76美元/桶。
产能过剩将继续
对于目前全球化工业关注的产能过剩问题,标普全球石化产品分析高级主管罗伯特·斯蒂尔表示,以全球乙烯市场为代表,到2026年前,全球石化产品市场将有所恢复,但仍将继续保持产能过剩。
斯蒂尔表示,2023年,由于库存补充和耐用品需求疲软,塑料需求低于预期。2023年,聚乙烯和聚氯乙烯的全球需求增长接近于零,全球聚丙烯需求反弹3%~4%。斯蒂尔预计:“经过2022年和2023年的疲软,2024年聚合物需求增长将恢复到GDP增长水平或略高。然而,需求增长主要来自于亚洲。假设GDP增长保持稳定,部分终端用户在低价格的环境下补充库存,需求预估较为乐观。”
但在至关重要的利润率方面,斯蒂尔表示,由于新产能大量投产,无论需求情况如何,2024年基于石脑油原料的全球乙烯利润率仍将受到挑战。斯蒂尔表示:“除非进行大规模的行业整合和产能合理化调整,否则基于石脑油原料的乙烯到2025年也将维持低利润率。”
标普全球对乙烯产能的基本假设是,在未来两到三年内,全球乙烯产能应缩减1000万~1500万吨/年,可在2026年左右实现行业的可持续利润率恢复。
欧美前景有分歧
尽管欧洲和美国的宏观经济预测趋同,欧洲和美国2024年化企盈利走势的新近预测则截然不同。
美国市场已出现一些改善的迹象。ACC首席经济学家玛莎·摩尔表示:“我们预计所有细分领域都会出现适度反弹,美国化学品总产量将增长1.5%。”其中,基础化学品产量有望增长1.7%,特种化学品产量增长0.7%,农用化学品产量增长1%,消费化学品产量增长1.7%。摩尔表示,这是继2023年下降1%之后呈现的恢复增长。
ACC统计数据称,2023年美国基础化学品产量将下降2.5%,石化品和有机中间体、合成橡胶和人造纤维的产量也出现下降,塑料树脂产量微增0.5%。这是出口强劲带来的结果。特种化学品产量在2022年实现两位数增长后,2023年下降1.2%。盈利方面,由于美国化企的低能源成本优势,美国化企2024年的盈利情况将相对乐观。
在欧洲,欧洲化学工业委员会(Cefic)预测,2024年欧盟化学品产量或增1.0%。Cefic将此前景描述为“持平到小幅增长”,将代表着欧洲化学工业从充满挑战的两年中温和复苏。2023年欧盟化学品产量下降了7.6%,2022年下降6.3%。Cefic预计,2024年需求结构将“逐步正常化”。
不过,对于盈利,Cefic总干事马尔科·门辛克表示,目前能源成本仍然是欧洲化学工业的“阿喀琉斯之踵”,欧盟化工行业的整体经济前景仍然不确定。其他市场人士则认为,欧洲化工企业在2024年上半年的盈利情况很不乐观。
此外,化工业实现能源转型的紧迫性没有丝毫减弱,欧美化企继续投资脱碳以减少二氧化碳排放,并投资先进的回收项目以解决塑料垃圾问题。目前,化工行业十亿美元俱乐部中,76%的公司承诺到2050年实现碳中和或净零排放目标,88%的公司计划到2030年实现中期减排。